Stock options series b

Financiamento da Série A DESPERTANDO o financiamento da Série A Na maioria das circunstâncias, o financiamento da Série A é dado quando o novo empreendimento gera receita de seu modelo de negócios. Embora quase nunca esteja gerando lucros líquidos. Os investidores da série A são fundos de capital de risco ou investidores anímicos que estão dispostos a investir e assumir o risco de alto risco comum ao investir em empresas iniciantes ou em fase inicial. Quando o empreendimento se expande e é necessário um capital adicional, as rodadas sucessivas de ações preferenciais são emitidas aos investidores através da Série B, C e assim por diante. Essas rodadas subseqüentes oferecem aos investidores uma indicação de sua colocação na hierarquia dos direitos aos lucros que o empreendimento gera no futuro. O negócio é reavaliado antes de cada rodada de financiamento, portanto, os termos de conversão podem ser diferentes para diferentes rodadas. Isso depende da avaliação da empresa em todas as etapas. Os detalhes da série A A avaliação desta série, ou rodada, reflete o progresso feito utilizando o capital inicial, a eficiência da equipe de gerenciamento e uma série de outras avaliações qualitativas realizadas durante a rodada de financiamento. Nesta rodada de finanças, os investidores geralmente compram uma participação de 50 ações na empresa inicial ou operacional. Os objetivos para esta série de financiamento são muitas vezes centrados em uma continuação do progresso e desenvolvimento. Para isso, os fundos recebidos durante esta etapa do crescimento da empresa são usados ​​para contratar talentos experientes, alcançar marcos que criem valor, validar ainda mais o produto ou serviço vendido, instigar esforços para desenvolver o modelo de negócios e atrair investidores e criar interesse Ao oferecer financiamento na próxima série, onde a avaliação é aumentada. Os investimentos durante esta rodada geralmente provêm de empresas tradicionais de capital de risco. As empresas mais estabelecidas que investem nesta rodada incluem grandes nomes no circuito de capital de risco, como o Benchmark, Greylock, Sequoia e Accel. O processo de investimento durante esta rodada difere das rodadas de financiamento do capital inicial devido a uma maior dose de política na mistura. Normalmente, várias grandes empresas lideram o jogo de investimento e, muitas vezes, se posicionam estrategicamente para permanecerem na liderança. Os investidores anjo investem durante esta rodada no entanto, sua influência geralmente é limitada. Series B Financing BREAKING Down Banking de série B Em uma rodada de financiamento da série B, as empresas geralmente avançaram seus negócios, resultando em uma maior valorização por este tempo. As empresas podem procurar várias maneiras de angariar fundos em uma rodada de financiamento da Série B. Os investidores geralmente pagam um preço maior por investir na empresa do que os investidores da série A. Para as empresas de capital aberto, um número crescente de ações pode ser emitido no mercado aberto. No financiamento inicial e, especificamente, em uma rodada de financiamento da série B, os investidores em ações geralmente preferem receber ações preferenciais conversíveis em ações ordinárias por causa das características especiais das ações preferenciais. Como a acumulação de dividendos e a anti-diluição, que podem não estar disponíveis em ações ordinárias. Além dos mercados públicos, as empresas têm um número crescente de recursos de angariação de fundos para os quais podem obter capital. No financiamento da série B, as empresas geralmente utilizam canais de angariação de fundos similares anteriormente perseguidos devido à familiaridade e à conveniência de relatórios. Para startups e pequenas empresas, o financiamento pode ser feito por investidores de private equity e capitalistas de risco, bem como investimentos em capital próprio e crédito. A captação direta de capital de investidores de private equity e capitalistas de risco pode exigir algumas restrições de investimento específicas com limites de capital e percentual de capital permitido por cada investidor. Investimentos da Crowdfunded Os investimentos da Crowdfunded também estão se tornando mais populares no setor de pequenas empresas graças ao apoio do governo federal e à Lei Jumpstart Our Startups (JOBS). Esses investimentos também têm limitações nos níveis de angariação de fundos e subsídios de capital por investidor. No entanto, os investimentos em centrais proporcionam um mercado mais amplo a partir do qual as empresas podem receber capital. No mercado crowdfunded, as empresas podem oferecer sua empresa para investimentos para um mercado sem restrições de varejo, private equity, capital de risco e investidores institucionais. As empresas também podem receber empréstimos de investidores multidimensionados. Todas essas atividades de investimento são transacionadas através de uma plataforma de financiamento da internet operada por um provedor de financiamento de internet crowdfunded que conecta empresas com investidores a baixos custos para ambas as partes devido às estruturas de custo minimizadas alcançadas através das operações de financiamento da internet. Em geral, as pequenas empresas têm um número crescente de opções para escolher ao levantar o capital em todas as etapas do financiamento. No financiamento da Série B, as empresas podem escolher novos métodos de financiamento que melhor se adaptem à sua situação atual ou repetir métodos de financiamento similares usados ​​no financiamento da Série A. Como calcular o preço da série A por ação Valor da série A por valor de ação pré-dinheiro totalmente diluído Partes Obviamente, existem duas maneiras de afetar o preço da série A (e a diluição resultante para os acionistas da pré-série A): (1) alterar a avaliação, ou (2) alterar o número de ações pré-monetárias totalmente diluídas . Argumentar por uma alteração na avaliação é provavelmente difícil. No entanto, argumentar por um número diferente de ações pré-monetárias totalmente diluídas pode ser uma maneira mais fácil de afetar o preço por ação da série A. As ações pré-monetárias totalmente diluídas geralmente incluem (1) todas as ações ordinárias em circulação, (2) todas as ações preferenciais em circulação (se houver, em uma base convertida em comum), (3) warrants pendentes, (4) opções pendentes, (5 ) Opções reservadas para concessão futura, e (6) quaisquer outros títulos conversíveis em um como convertido em base comum. Diminuir o tamanho do pool de opções é uma maneira de aumentar o preço da série A por ação. Os investidores da série A querem se certificar de que existe uma reserva de opções suficiente para futuras contratações e que a diluição para o pool de opções é suportada pelos acionistas da pré-série A. Uma empresa pode argumentar que o tamanho do pool de opções não precisa ser tão grande como solicitado pelos investidores da série A. Geralmente, o pool de opções precisa ser grande o suficiente para contratar pessoas necessárias através da próxima rodada de financiamento (ou um período de tempo, como 12 a 18 meses, se a empresa não antecipar outra rodada de financiamento). Leia o artigo Venture Hacks no Shuffle do Pool de opções para obter mais explicações. Além disso, existem alguns argumentos plausíveis de que as ações emitidas após a conversão de uma nota conversível ou warrants emitidos em conexão com o valor conversível antes de um financiamento da Série A não devem ser contados em ações pré-monetárias totalmente diluídas. Leia os comentários ao item Shuffle do Pool de opções para obter mais detalhes. Crônica Jim Black eu tenho uma pergunta relacionada. Eu sou CEO de uma empresa que ainda está na fase de financiamento 8220friends e family8221. Além das ações ordinárias que são de propriedade dos fundadores, emitimos alguns warrants e também estabelecemos um pool de ações ordinárias para serem usadas como compensação patrimonial. A minha pergunta é: devemos contar os warrants e o pool de opções na determinação do preço por ação, pois compensamos as pessoas com equidade Conceitualmente sim, mas a situação é diferente. Em um financiamento de risco, a avaliação é definida por um processo de extensão. Ao definir a avaliação da empresa para determinar quantas ações devem conceder a um provedor de serviços, a avaliação provavelmente não será rigorosamente desafiada. Assim, embora seja teoricamente correto incluir opções e warrants, a maioria das pessoas que recebem a equidade não é suficientemente sofisticada para desafiar os pressupostos subjacentes.